Прямоугольная (прежде проезжая) Никольская башня расположена в изгибе "трубы" Зеленского съезда. Свое название она получила от церкви Николая чудотворцы, распложавшейся на противоположной стороне "трубы" Зеленского съезда. Писцовая книга 162I- 22 гг. даст следующее "описание башни: "Ворота Никольские, что у дьячья двора. Башня четвероуголная, верх покрыт, а в ней три бои: верхней, середней, подошевной, мерою кругом 32 сажени но 8 сажен стена. В подошевиом бою, под башнею, под воротами кладут городовые всякие запасы, а не подошвенного бою вдоль по стенам для очищения два окошка боевых, да посторонь ворот в городовой стене полатка каменная для зелейные ставки; в среднем бою, в проезде по сторо-нам для очищенья два окошка боевых; с верхнево бою з зубцов 15 окошек боевых больших да 5 окошек малых, что на зубцах".
Уступая по своему боевому значению Дмитриевской башне, Никольская башня все же играла важную роль в обороне кремля и в 1663 г. имела на вооружении 3 медные пищали (в том числе одну "Казанскую"). Одна из них стреляла ядрами весом в 1,8 кг.
В древности башня имела подъемный мост через ров, проходивший перед ней. Предмостного укрепления, подобного предмостному укреплению перед Дмитриевской башней, она не имела. Архивные документы отмечают очень значительное разрушение и изменение облика Никольской башни еще в самом начале XVIII века. В 1706 г. проезжие ворота в башне были заложены.
Никольская башня чинилась по приказу Нижегородского наместника Ребиндера, в 1785- 86 гг. на общих с остальными башнями принципах - с закладкой проемов, между зубцами и пробивкой окон на месте амбразур. После починки в XVIII и XIX веках башня использовалась как складское помещение. Впоследствии башня неоднократно чинилась и переоборудовалась, и во внутренних помещениях (кроме помещения проезда) от первоначального облика в ней почти ничего не сохранилось - целы лишь частью обвалившиеся боковые боевые камеры в толще стены. В ходе этих починок башня лишилась в 1837 г. и сплошной белокаменной облицовки поверхности стен, доходившей до пояса-полувала. В настоящее время горизонт современной поверхности почвы перед башней почти соответствует первоначальному. На главном фасаде четко прослеживаются заложенные остатки проезжих ворот и бойницы боевых камер, огнем из которых прикрывался проезд.
Примыкающее к башне прясло в сторону Коромысловой башни имеет длину 132 м и почти целиком до высоты 5-7 м выложено из крупных белокаменных тесаных с пяти сторон блоков. Эта часть по характеру кладки может быть предположительно отнесена к остаткам белокаменного Нижегородского кремля XIV века. Боевая камера в центре прясла отсутствует, что служит дополнительным аргументом в пользу этого предположения.
